PPI คืออะไร ? ส่งผลกับตลาด Forex ในแง่มุมใดบ้าง

ปัจจัยทางเศรษฐกิจหลายอย่างส่งผลต่อการลงทุน การเข้าใจถึงแหล่งข้อมูลจะช่วยให้เทรดเดอร์รู้ถึงสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบัน “ดัชนีราคาผู้ผลิต หรือ PPI” จึงเป็นอีกหนึ่งดัชนีที่ช่วยให้วิเคราะห์ปัจจัยทางเศรษฐกิจในแง่มุมต่าง ๆ ได้ และวันนี้ ThaiForexReview จะพาทุกคนไปทำความเข้าใจกับดัชนี PPI ว่าคืออะไร? ส่งผลกับเศรษฐกิจและตลาด Forex อย่างไร? ติดตามกันได้ในบทความนี้เลยครับ

PPI ย่อมาจาก Producer Price Index หรือดัชนีราคาผู้ผลิต คือ ดัชนีทางเศรษฐกิจที่วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้า/ บริการที่ผู้ผลิตขายให้กับผู้บริโภค โดยเปรียบเทียบกับช่วงเวลา ณ ปีฐาน ซึ่ง PPI ช่วยให้สามารถมองเห็นภาพรวมและวิเคราะห์แนวโน้มของราคาสินค้าที่ส่งผลต่อปัญหาเงินเฟ้อจากตัวเลขดัชนีที่สูงขึ้นได้ครับ

► Producer Price Index (PPI) แบ่งออกเป็น 2 ประเภท คือ

1. PPI : ดัชนีราคาผู้ผลิตที่รวมสินค้าทุกประเภท

2. Core PPI : ดัชนีราคาผู้ผลิตที่ไม่รวมสินค้าประเภทอาหารและพลังงาน 

ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ช่วยให้สามารถวิเคราะห์สภาพเศรษฐกิจในช่วงเวลานั้น ๆ ผ่านตัวเลขดัชนีที่มีการปรับขึ้นลงโดยมีผลมาจากผู้ผลิตมีการปรับเพิ่ม-ลดราคาสินค้า ต้นทุนการผลิต และความต้องการซื้อขาย ณ ช่วงเวลานั้น 

► อัตราเงินเฟ้อในประเทศ

อัตราเงินเฟ้อแปรผันตรงกับดัชนี PPI เมื่อดัชนีสูงขึ้นอัตราเงินเฟ้อก็มีแนวโน้มที่สูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากผู้ผลิตมีการปรับราคาสินค้าที่สูงขึ้น อาจมีสาเหตุมาจากความต้องการหรือต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ผู้บริโภคต้องซื้อสินค้าในราคาที่สูงขึ้น ทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อสูง ณ ช่วงเวลานั้นครับ

► นโยบายทางการเงิน

ดัชนี PPI มีส่วนช่วยให้ธนาคารกลางสามารถกำหนดทิศทางนโยบายทางการเงินได้ หากดัชนี PPI มีการปรับตัวสูงขึ้นหมายถึง มีแนวโน้มที่อัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นและธนาคารกลางอาจมีการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ลดการใช้จ่ายและชะลอเงินเฟ้อ หากดัชนี PPI มีการปรับตัวลดลงและธนาคารกลางอาจใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในการลดอัตราดอกเบี้ย เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

► ค่าเงินในประเทศ

เงินจะแข็งค่าหรืออ่อนค่าขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นอัตราเงินเฟ้อ นโยบายทางการเงิน สภาพเศรษฐกิจ ซึ่งดัชนี PPI ช่วยให้เราสามารถวิเคราะห์สถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้ง่ายขึ้น เช่น หากดัชนี PPI ปรับตัวสูงขึ้น แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ในช่วงขยายตัว เงินเฟ้อเริ่มสูง ธนาคารกลางมีการปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น เพื่อดึงดูดกลุ่มนักลงทุนให้เข้ามาลงทุนภายในประเทศมากขึ้น ส่งผลให้เงินแข็งค่ามากขึ้นครับ

► แนวโน้มราคาสินค้า

ดัชนี PPI ช่วยให้เราวิเคราะห์แนวโน้มราคาสินค้าได้ หากดัชนีสูงขึ้น แปลว่าราคาสินค้ามีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น และหากดัชนีลดลงแปลว่า ราคาสินค้ามีแนวโน้มปรับตัวลดลง ซึ่งปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับการขึ้นลงของดัชนีอาจมีสาเหตุมาจากสภาพเศรษฐกิจ ต้นทุนการผลิต ค่าเงิน อุปสงค์-อุปทาน หรือแม้แต่อัตราเงินเฟ้อก็มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าดัชนี PPI ครับ

การคำนวณดัชนี PPI สามารถคำนวณได้ด้วยสูตรนี้ครับ 

P1 แทนด้วย ราคาเฉลี่ยของสินค้าในเดือนปัจจุบัน

P0 แทนด้วย ราคาเฉลี่ยของสินค้าในปีฐาน

Q แทนด้วย ปริมาณสินค้าในแต่ละปีฐาน หรือใช้สูตรอย่างง่ายในกรณีที่ไม่มีการคำนวณปริมาณสินค้า

PPI  = (ราคาปีปัจจุบัน ÷ ราคาปีอ้างอิง) x 100

เราสามารถใช้ดัชนีราคาผู้ผลิต PPI เข้ามาช่วยวิเคราะห์สถานการณ์เงินเฟ้อภายในประเทศได้ โดยเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงิน สภาพเศรษฐกิจ และนโยบายทางการเงินโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาด Forex เกิดการผันผวนหรือเปลี่ยนแปลงได้ดังนี้ครับ

กรณีดัชนี PPI มีการปรับตัวสูงขึ้น

ดัชนีราคาผู้ผลิต PPI สูง หมายถึง แนวโน้มเศรษฐกิจขยายตัวขึ้น เงินเฟ้อสูงขึ้น ธนาคารกลางปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ย เพื่อดึงดูดให้กลุ่มนักลงทุนเข้ามาลงทุนภายในประเทศมากขึ้น ทำให้ “เงินแข็งค่าขึ้น” ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนคู่เงินในตลาด Forex มีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่ดีและมีสภาพคล่องสูงขึ้น 

กรณีดัชนี PPI มีการปรับตัวลดลง

ดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ลดลง หมายถึง แนวโน้มเศรษฐกิจอยู่ในช่วงขาลง ความน่าสนใจในการลงทุนน้อยลงทำให้ธนาคารกลางมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ทำให้ “เงินอ่อนค่าลง” ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนคู่เงินในตลาด Forex มีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่ลดลงครับ

• PPI เป็นเพียงดัชนีตัวชี้วัดหนึ่งสำหรับใช้วิเคราะห์ภาพรวมทิศทางเศรษฐกิจ ทุกคนควรศึกษาและใช้ตัวชี้วัดหรือดัชนีอื่น ๆ ประกอบการวิเคราะห์และการลงทุนเพิ่มเติมด้วยครับ

• PPI ไม่ได้วัดราคาสินค้าทุกประเภท PPI วัดเฉพาะราคาสินค้าที่ผลิตในประเทศ ไม่ได้วัดราคาสินค้าที่นำเข้า

• ตัวเลข PPI สามารถคลาดเคลื่อนได้ เนื่องจากข้อมูลที่ใช้ในการคำนวณ PPI มาจากการสำรวจ ซึ่งอาจทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนของตัวเลขได้

> PPI และ CPI แตกต่างกันอย่างไร?

ดัชนี PPI เป็นดัชนีตัวเลขการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าที่ผู้ผลิตขายให้ผู้บริโภค ส่วนดัชนี CPI เป็นดัชนีตัวเลขการเปลี่ยนแปลงราคาที่ผู้บริโภคใช้ในการซื้อสินค้า ซึ่งดัชนีทั้งสองสามารถใช้ในการวัดอัตราเงินเฟ้อได้ครับ  

> Core PPI คืออะไร?

Core Producer Price Index หรือ Core PPI หมายถึง ตัวเลขดัชนีทางเศรษฐกิจที่วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าหรือบริการที่ผู้ผลิตขายให้กับผู้บริโภค โดยที่ไม่เอาสินค้าประเภทอาหารและพลังงานเข้ามาคำนวณด้วย

> PPI มีผลยังไงกับทอง?

ดัชนี PPI ช่วยบอกสภาพเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อจากราคาขายสินค้าของผู้ผลิตที่เพิ่มขึ้น ซึ่งหากตัวเลขดัชนีสูงขึ้นแสดงถึงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น จึงส่งผลให้ทองมีราคาสูงขึ้นเช่นกัน

บทความที่เกี่ยวข้องกับ PPI 

• PMI คืออะไร ? สิ่งที่เทรดเดอร์สายปัจจัยพื้นฐานต้องรู้ !
  
• เทียบให้ชัด! ข่าว Forex สำคัญอย่างไร? Indicator ใช้อันไหนดีที่สุด?
• FOMO คืออะไร? อาการที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เป็นกันแต่ไม่รู้ตัว!
• ข่าว Forex ที่สำคัญมีอะไรบ้าง มีความสำคัญอย่างไรในการเทรด Forex

ดัชนีราคาผู้ผลิต หรือ PPI คือตัวเลขการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าหรือบริการที่ผู้ผลิตขายให้แก่ผู้บริโภค โดยเปรียบเทียบกับเวลา ณ ปีฐาน และตัวเลขดัชนี PPI ช่วยบอกถึงสภาพเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ หรือแนวโน้มตลาดสินทรัพย์ต่าง ๆ ผ่านการวิเคราะห์ของเทรดเดอร์ ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ส่งผลต่อตลาด Forex และตลาดสินทรัพย์อื่น ๆ โดยตรง หากศึกษาหรือสามารถวิเคราะห์ “ดัชนีผู้ผลิต PPI” ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจเป็นอีกหนึ่งตัวช่วยในการลดความเสี่ยงและช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรจากการลงทุนได้ด้วยเช่นกันครับ