ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) คืออะไร นักลงทุนต้องรู้หรือไม่?

---

ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่ถูกใช้แลกเปลี่ยนมากที่สุด ดังนั้น จึงปฏิเสธไม่ได้ว่า ทุกการขยับขึ้นลงของค่าเงินดอลลาร์จะส่งผลกระทบต่อผู้คนจำนวนมาก เพราะฉะนั้น หากต้องการวัดค่าเงินดอลลาร์จึงต้องมีหน่วยวัดที่ได้มาตรฐานและแม่นยำ ซึ่ง “ดัชนีดอลลาร์” ถือเป็นเครื่องมือที่ได้รับการพัฒนามาเพื่อการนี้ แต่มันคืออะไร, สำคัญอย่างไร, อ่านค่าอย่างไร แล้วนักลงทุนจำเป็นต้องรู้หรือไม่ ไปติดตามกันครับ

 

 

ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) คืออะไร?

 

ดัชนีดอลลาร์ (U.S. Dollar Index หรือ Dollar Index: DX) คือ เครื่องมือที่ใช้แสดงมูลค่าโดยรวมของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ของโลก ซึ่งจัดทำโดย ICE Data Indices บริษัทในเครือของ Intercontinental Exchange (ICE) ได้รับการพัฒนาโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในปี 1973 หลังจากระบบ Bretton Woods ล่มสลาย เพื่อใช้วัดความเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์ และถ่วงน้ำหนักค่าเงินดอลลาร์กับสกุลเงินหลักอีก 6 สกุลครับ

 

 

สกุลเงินหลัก 6 สกุล ในตะกร้าเงินที่เป็นตัวเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ได้แก่

• ยูโร (EUR) ในสัดส่วน 57.6%

• เยนญี่ปุ่น (JPY) ในสัดส่วน 13.6%

• ปอนด์อังกฤษ (GBP) ในสัดส่วน 11.9%

• ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ในสัดส่วน 9.1%

• โครนาสวีเดน (SEK) ในสัดส่วน 4.2%

• ฟรังก์สวิส (CHF) ในสัดส่วน 3.6%

โดยสกุลเงินที่นำมาเปรียบเทียบนั้น ล้วนเป็นประเทศคู่ค้าหลักที่มีความสำคัญต่อสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ดี ข้อมูลชุดดังกล่าวเป็นข้อมูลตั้งแต่ปี 1999 แตกต่างจากปัจจุบันที่ Top 6 ประเทศคู่ค้าของสหรัฐฯ มีเม็กซิโก, จีน และเยอรมนี เข้ามาด้วย แต่สกุลเงินเปโซเม็กซิโก (MXN), หยวนจีน (CNY) และมาร์คเยอรมัน (DEM) กลับไม่ได้อยู่ในตะกร้าดังกล่าวครับ

ดังนั้น ดัชนีดอลลาร์ในปัจจุบันจึงไม่สามารถสะท้อนการค้าของสหรัฐฯ ได้อย่างแม่นยำนัก ซึ่งก็ไม่แน่ใจว่า ในอนาคตจะมีการปรับตะกร้าเงินหรือไม่และเมื่อไหร่ครับ

 

รายชื่อประเทศที่สหรัฐฯ มีการนำเข้ามากที่สุด

รูปภาพจาก CNN

 

รายชื่อประเทศที่สหรัฐฯ มีการส่งออกมากที่สุด

รูปภาพจาก CNN

 

 

ความแตกต่างระหว่าง USDX และ DXY และ DX

 

หลาย ๆ ครั้ง เราจะเห็นตัวย่อของดัชนีดอลลาร์ที่หลากหลาย ทั้ง USDX, DXY และ DX แต่มันเหมือนหรือแตกต่างกันอย่างไร?

• USDX คือ คำที่ใช้เรียกดัชนีดอลลาร์ดั้งเดิม

• DXY คือ สัญลักษณ์สำหรับผู้ใช้ Bloomberg Terminal และสำนักข่าวบางแห่ง

• DX คือ สัญลักษณ์ที่ ICE Exchange ใช้เรียกค่าดัชนีดอลลาร์

ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็น USDX, DXY หรือ DX ก็สามารถใช้เรียกดัชนีดอลลาร์ได้ ขึ้นอยู่กับความชอบและความสะดวกได้เลยครับ

 

 

การอ่านค่าดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index)

 

ดัชนีดอลลาร์มีการกำหนดค่าไว้ที่ 100 จุด ซึ่งมีการอ่านค่าและความหมายดังต่อไปนี้ครับ

• หากดัชนีสูงกว่า 100 จุด แสดงว่า ขณะนั้นเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในตะกร้าเงิน

• หากดัชนีต่ำกว่า 100 จุด แสดงว่า ขณะนั้นเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในตะกร้าเงิน

การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของดัชนีดอลลาร์แต่ละจุดนั้น บ่งชี้ถึงระดับการแข็งค่าและอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ กล่าวคือ หากดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ 110 จุด หมายความว่า เงินดอลลาร์แข็งค่า 10% และหากดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ 85 จุด หมายความว่า เงินดอลลาร์อ่อนค่า 15% เป็นต้นครับ

 

 

ความสำคัญของดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index)

ดัชนีดอลลาร์มีความสำคัญต่อนักลงทุน ดังต่อไปนี้

1. ตัวบ่งชี้แนวโน้ม

ดัชนีดอลลาร์ถูกใช้เป็นตัวชี้วัดการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์ เนื่องจากดอลลาร์เป็นค่าเงินที่มีอิทธิพลต่อตลาดเงิน รวมถึงเศรษฐกิจทั่วโลก ซึ่งหากจะวัดว่า เงินดอลลาร์มีการแข็งค่าหรืออ่อนค่าโดยเทียบกับเงินเพียงสกุลเดียวอาจจะไม่มีประสิทธิภาพหรือเห็นการเปลี่ยนแปลงนัก ดังนั้น จึงมีการจัดทำดัชนีดอลลาร์ที่มี 6 สกุลเงินสำคัญในการถ่วงดุลขึ้นมาครับ 

โดยการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์จะช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ทิศทางค่าเงินและทิศทางตลาดในอนาคตต่อไปได้ เพราะดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่ถูกใช้แลกเปลี่ยนมากที่สุดในโลก ซึ่งใช้ในทั้งการค้าและการลงทุน ดังนั้น หากเงินดอลลาร์มีการเปลี่ยนแปลงไป การทำธุรกรรมที่ใช้เงินดอลลาร์ก็จะได้รับผลกระทบ และอาจส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจภายในประเทศนั้น ๆ ต่อไปได้ครับ

2. สัญญาณการซื้อขายสินทรัพย์

นอกจากใช้เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มแล้ว ดัชนีดอลลาร์ยังสามารถใช้เป็นสัญญาณในการซื้อขาย Forex ได้ เทรดเดอร์จำนวนหนึ่งใช้ดัชนีดอลลาร์เพื่อหาแนวรับ – แนวต้าน และวางแผนการเทรดของตัวเอง ซึ่งดัชนีดอลลาร์สามารถประยุกต์ใช้ได้กับทั้งคู่เงินที่มีความสัมพันธ์แบบแปรผันตรง และคู่เงินที่มีความสัมพันธ์แบบแปรผกผันครับ

 

 

ความสัมพันธ์ของดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) กับสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ

 

ดัชนีดอลลาร์มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ ในรูปแบบที่แตกต่างกัน ดังนี้

• ความสัมพันธ์แบบแปรผันตรง คือ สินทรัพย์ที่มีการเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกับดัชนีดอลลาร์ เช่น หุ้นโลก, หุ้นสหรัฐฯ และคู่เงินบางคู่ (เช่น USDJPY, USDCAD และ USDGBP เป็นต้น)

• ความสัมพันธ์แบบแปรผกผัน คือ สินทรัพย์ที่มีการเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีดอลลาร์ เช่น หุ้นตลาดเกิดใหม่, ทองคำ, น้ำมัน, สินค้าโภคภัณฑ์ และคู่เงินบางคู่ (เช่น EURUSD, AUDUSD และ NZDUSD เป็นต้น)

ความสัมพันธ์ของดัชนีดอลลาร์กับสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ ในตัวอย่างข้างต้นจะทำให้เราทราบทิศทางและการคาดการณ์เบื้องต้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนทุกท่านครับ

 

 

ปัจจัยที่ส่งผลต่อดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index)